工程機械銷售旺季來臨,銷量有望進一步回升。在國內(nèi)基建投資增速維持高位及房地產(chǎn)投資增速恢復(fù)的帶動下,2016年工程機械行業(yè)需求呈現(xiàn)回暖態(tài)勢,挖掘機全年銷量同比增長24.8%,自2013年來首次年度回升,尤其是9-12月同比增速均超過70%,呈現(xiàn)出底部回升的跡象,而推土機、壓路機等其他工程機械設(shè)備與此類似,全年銷量增速均由負轉(zhuǎn)正,分別為46.3%和15.1%。1月中采PMI為51.3%,維持在51.0%以上景氣區(qū)間,與中觀數(shù)據(jù)相互印證,預(yù)計一季度經(jīng)濟仍能維持穩(wěn)定,下游需求有望支撐工程機械回暖延續(xù),同時春節(jié)后將迎來開工旺季,工程機械行業(yè)也通常在3月左右進入全年銷售旺季,在下游需求恢復(fù)延續(xù)以及預(yù)期轉(zhuǎn)好的背景下,我們認為工程機械設(shè)備銷量有望進一步回升,相關(guān)投資機會仍值得繼續(xù)關(guān)注。
近期繼續(xù)關(guān)注煤機設(shè)備。十三五期間煤炭行業(yè)將化解淘汰過剩落后產(chǎn)能8億噸/年左右,增加先進產(chǎn)能5億噸/年左右,煤炭行業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進,預(yù)計煤炭行業(yè)供需能維持平衡,有助于支撐煤炭價格,改善煤炭企業(yè)盈利能力。同時,煤炭行業(yè)將不斷提升生產(chǎn)效率,提升機械化程度,到2020年,煤礦采煤與掘進機械化程度分別達到85%、65%,比2015年分別提升9、7個百分點。此外,煤機設(shè)備也逐步進入更新高峰期,煤機設(shè)備需求有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。相關(guān)公司:鄭煤機、天地科技等。

    1月23日-2月3日機械設(shè)備(申萬)漲幅為1.22%,跑贏滬深300指數(shù)(0.29%),跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(-0.21%),漲跌幅在各行業(yè)中排名靠前。1月23日-2月3日行業(yè)內(nèi)漲幅前五的個股為艾迪精密(61.08%)、泰嘉股份(61.07%)、至純科技(61.00%)、軸研科技(32.72%)、尤洛卡(29.81%),跌幅前五的個股為中國一重(-14.09%)、山東墨龍(-13.34%)、南華儀器(-13.10%)、智度股份(-11.76%)、沈陽機床(-9.65%)。

    2017年1月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.3%;山東提出建設(shè)軌道交通裝備制造強省;河北發(fā)布軌道交通發(fā)展“十三五”規(guī)劃;湖北智能制造:力爭2020年產(chǎn)值達2000億元;農(nóng)業(yè)部:啟動農(nóng)機裝備發(fā)展行動方案,創(chuàng)建100個“平安農(nóng)機”示范縣;發(fā)改委公布戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄。